AI半導体好調、トランプ関税再燃の懸念【7/24】

個人投資家の皆様、おはようございます！2026年7月24日の市場動向を分かりやすくお伝えします。

本日の市場は、AI関連株の好調が目立つ一方で、トランプ氏による新たな関税の可能性が貿易摩擦への懸念を再燃させました。今後の市場の方向性を左右する重要な動きが複数見られます。

今日の3大ポイントはこちらです。

• ・IntelがAIブームで急成長、半導体市場に活気
• ・トランプ氏の新たな関税示唆、世界貿易に不透明感
• ・アメリカン・エキスプレス好調、富裕層消費の堅調さ

本日の主要経済ニュース

トランプ氏、新たな関税導入の可能性を示唆

既存の関税期限切れを前に、トランプ氏が60の貿易相手国に対し「包括的な」新たな関税を課す可能性が報じられました。これは、世界的な貿易摩擦の再燃やサプライチェーンの混乱、ひいてはインフレ加速への懸念を高める可能性があります。特に輸出に依存する日本企業にとっては、今後の動向が注視されます。

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Intel、AIブームに乗って株価急騰

半導体大手Intelが、AI（人工知能）ブームの恩恵を受け、過去15年で最速の収益成長を達成しました。この好決算を受け、同社株は大きく上昇。AI関連技術への投資が引き続き活発であることを示しており、半導体セクター全体の明るい見通しを裏付ける形となりました。

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アメリカン・エキスプレス、富裕層消費が好調

クレジットカード大手アメリカン・エキスプレスが、高額なプラチナカードの利用増加に牽引され、数年ぶりの力強い支出成長を記録しました。これは、特に富裕層を中心に消費が堅調に推移していることを示唆しており、景気に対する一定の安心感を与える材料となりそうです。

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米国防総省、イラン戦争死者数を下方修正

米国防総省がイラン戦争の公式死者数を下方修正し、今月死亡した4人を除外したと報じられました。地政学的なリスク評価に影響を与える可能性はありますが、市場への直接的な影響は限定的と見られます。

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AIは金融アドバイザーを代替できるか？

AI技術の進化が金融アドバイザーの役割にどう影響するかについての議論が報じられました。記事では、AIがデータ分析に優れる一方で、人間の複雑な判断や感情的なサポートにはまだ及ばない点が指摘されています。これは、AIの可能性と限界を理解する上で重要な視点を提供します。

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海外個人投資家のセンチメント・話題の銘柄

現在米国の投資家SNSでは、SLS (SELLAS Life Sciences Group Inc)、INTC (Intel Corp)、ZVRA (Zevra Therapeutics Inc)、VZ (Verizon Communications Inc.)、CHTR (Charter Communications Inc. – Ordinary Shares – Class A) などの銘柄がトレンド入りしています。

• ・INTC (Intel Corp) は、まさに先ほどのニュースで報じられた通り、AIブームと好決算が投資家の熱狂を呼んでいます。AI関連の成長期待が非常に高く、個人投資家も積極的に買いを入れているようです。
• ・SLS (SELLAS Life Sciences Group Inc) や ZVRA (Zevra Therapeutics Inc) といったバイオ・ライフサイエンス系の銘柄は、特定の臨床試験結果や新薬承認の期待感から、SNSで急速に話題が広がり、短期的な値動きを狙う個人投資家の間で注目される傾向があります。大きなニュースがない場合でも、憶測やポジティブな情報が飛び交うことでトレンド入りすることがよくあります。
• ・一方、VZ (Verizon Communications Inc.) や CHTR (Charter Communications Inc.) のような通信・ブロードバンド関連の大手企業は、安定した収益基盤や配当利回り、あるいは5Gや光ファイバーといったインフラ投資の進展が、長期的な視点を持つ個人投資家や、比較的安定志向の投資家から注目されている可能性があります。特に市場全体の不確実性が高まる中で、ディフェンシブ銘柄としての魅力が再評価されているのかもしれません。

全体として、AIのような成長テーマと、バイオ株のような短期的な投機性、そして通信株のような安定性が混在しており、個人投資家の関心が多岐にわたっていることが伺えます。

日本株・円相場・日経平均への影響分析

• ・日経平均: 米国市場のAI関連株の好調は、日本の半導体関連企業（半導体製造装置メーカーや素材メーカーなど）に追い風となるでしょう。しかし、トランプ氏の新たな関税示唆は、日本の輸出企業にとって大きな懸念材料です。特に自動車や電機など、米国市場への依存度が高いセクターは影響を受けやすいでしょう。これらの要因が綱引きとなり、日経平均は方向感を見定めにくい展開となる可能性があります。
• ・円相場: 新たな関税導入の動きは、世界経済の不確実性を高め、リスクオフの円買いを誘う可能性があります。一方で、米国経済の堅調さ（アメックスの消費データなど）はドル高要因となり得ます。当面は、米国の金融政策の方向性や地政学リスクの動向によって、円相場は変動しやすい状況が続くでしょう。
• ・個別株:
  • ・プラス要因: 半導体関連（Intelの好調に連動）、富裕層向けサービス（アメックスの好調に連動する可能性）。
  • ・マイナス要因: 輸出関連企業全般（関税リスク）、サプライチェーンに影響を受ける製造業。

明日の注目ポイントとトレード戦略

注目ポイント

• ・トランプ氏の関税発言の続報: 実際にどのような関税が、いつ、どの国に課されるのか、具体的な情報が出てくるかどうかが最大の注目点です。これによって市場の反応は大きく変わる可能性があります。
• ・米国企業の決算発表: 引き続き、主要企業の決算発表が相次ぎます。特にAI関連やテクノロジー企業の決算は、市場全体のセンチメントを左右するでしょう。
• ・経済指標: 各国の消費者物価指数や製造業PMIなど、景気の現状を示す経済指標にも注目し、インフレ動向や景気減速の兆候がないか確認しましょう。

トレード戦略

• ・リスク管理の徹底: 関税問題は市場の不確実性を高めます。ポジションを大きく取りすぎず、損切りラインを明確に設定するなど、リスク管理を徹底しましょう。
• ・セクター選別: AI関連や半導体など、成長テーマに乗る銘柄は引き続き注目ですが、関税リスクに強い内需関連やディフェンシブ銘柄への分散も検討する価値があります。
• ・情報収集の強化: トランプ氏の発言や各国の反応など、貿易関連のニュースは常にチェックし、迅速な情報収集を心がけましょう。

まとめ

本日は、AIブームの恩恵を受けるIntelの好調が市場を明るくした一方で、トランプ氏による新たな関税導入の可能性が貿易摩擦への懸念を再燃させました。

海外個人投資家は、AI関連の成長株からバイオ株、そして通信株のような安定株まで、幅広い銘柄に注目しています。

日本市場は、半導体関連の恩恵と輸出企業への関税リスクが混在し、今後の情報に注意が必要です。

明日に向けては、関税の具体的な動向と企業決算に注目し、リスク管理を徹底した慎重なトレード戦略が求められます。

FAQ

Q1: トランプ氏の関税は日本企業にどのような影響がありますか？

A1: 主に米国への輸出が多い自動車、電機、機械などの製造業に影響が出る可能性があります。関税が課されると、製品の価格競争力が低下し、収益を圧迫する恐れがあります。サプライチェーンの再編を迫られる可能性も出てきます。

Q2: AI関連株はまだ買い時ですか？

A2: AI市場は今後も成長が期待されますが、すでに株価が大きく上昇している銘柄も少なくありません。過熱感がないか、企業の業績や将来性をしっかり分析し、長期的な視点で投資を検討することが重要です。短期的な急騰に飛びつくのはリスクが高い場合もあります。

Q3: 円高・円安どちらに動く可能性が高いですか？

A3: 関税問題はリスクオフの円買いを誘う可能性がありますが、米国の経済状況や金融政策の方向性も円相場に大きく影響します。現時点では一方向に断定することは難しく、様々な要因が複雑に絡み合うため、変動しやすい状況が続くでしょう。